进入11月以来，原奶价格再创本轮周期新低，作为曾经重要奶源补充的大包粉，今年的进口量已连续8个月同比下滑。中国农垦乳业联盟专家组长宋亮向财联社记者表示，当前国内的大包粉甚至已开始低价出口到一些牛奶生产主产国，例如阿根廷，进一步反映出市场的供需失衡。
根据农业农村部的监测数据显示，11月第1周(采集日为11月7日)，包括内蒙古、河北等在内的10个主产省份的生鲜乳平均价格为3.12元/公斤，比前一周下跌0.3%，同比下跌幅度高达15.9%。行业一线人士指出，上述监测数据主要来自规模化牧场的长期合同价，而市场奶价虽有小幅提升，仍未突破行业成本线3元/公斤至3.5元/公斤的范围。在这样的背景下，原奶产量供大于求的现状短期内难以改变，收购价格很可能维持低位运行。
进口乳制品表现不佳与行业困境
由于国内乳制品消费复苏乏力，供需失衡，导致原奶价格近两年持续下跌。根据奶业贸易月报的数据，2024年前三季度我国进口各类乳制品的数量和价格均出现下滑，总计进口193.47万吨，同比减少13.2%，进口额为82.43亿美元，同比下降14.1%。尤其是大包粉、婴幼儿配方奶粉等主要产品的进口量均出现下降，其中大包粉减少22.7%，婴幼儿配方奶粉减少14.8%，包装牛奶进口下降25.4%。某行业专家指出，国内奶业形势低迷，消费疲软，企业普遍以清库存为主要任务，努力降低成本以应对市场压力。
国际大型乳企的财报也受到影响。恒天然报告显示，其2024年原料业务营业收入下降13.25%，大中华区的业务同比下降约19.08%。与此同时，山东省最近的统计数据显示，该地区奶牛存栏量在前三季度中下降了21.4%，这意味着国内上游原奶供给正在承受压力。
未来供需动态与奶价趋势
在近期伊利股份的调研中，公司指出，到了三季度之后，随着牛群结构的优化，奶农的牛群数量减少和热应激反应带来的单产降低，使得三季度原奶供需差距有所收窄。然而，四季度预计整体产量将会继续同比下降，行业的供给情况或将进一步改善。
宋亮提到，今年上游淘牛约20多万头，尽管奶牛单产增长较快，整体原奶的供求关系并未发生实质性变化，奶价依然居于低迷状态。他认为，最快在明年上半年，供需基本面将有所调整，尽管奶价会出现止跌反弹，但幅度可能不会太大，预计奶牛养殖在未来依然面临压力。
