高盛首席中国股票策略师刘劲津及其团队在最新发布的报告中表示，随着DeepSeek等技术的出现激发了对中国科技进步的乐观情绪，中国股市有望在近期强劲上涨的基础上继续攀升。刘劲津团队预测，MSCI中国指数在未来12个月内将达到85点，较之前的75点目标位有所提升，这意味着该指数仍有16%的上行空间。此外，沪深300指数的目标位也被上调至4700点，预示着未来一年内有19%的增长潜力。
报告指出，DeepSeek R1及其他中国人工智能模型的问世，已经重塑了中国科技行业的叙事方式。预计增长前景的改善和信心的增强将提升中国股票的公允价值15%-20%，并可能吸引超过2000亿美元的投资组合资金流入。高盛认为，未来十年人工智能的广泛应用可能会使中国公司的每股收益每年增长2.5%。这一突破性进展被认为更具微观和创新驱动性，与政策驱动的复苏相比，可能为市场带来更持久的动力。
为了分析AI生态系统中的特殊性，高盛研究部将中国所有上市公司分为两大类：AI科技股和非科技股，并进一步细分为六个主题，包括半导体、电力和基础设施、数据和云、软件和应用、收入增长型企业以及生产率提升型企业。研究表明，中国半导体股和AI基础设施股已跑赢大盘，显示出后周期受益企业的巨大潜力。
值得注意的是，高盛长期以来一直看好中国股票，即使在中国股市表现不佳时也保持乐观态度。去年五月，刘劲津曾将MSCI中国指数的目标从60点上调至70点。而随着DeepSeek的技术突破引发市场对其吸引力的重新评估，华尔街投资者和分析师对中国股市的乐观情绪持续升温。摩根士丹利、摩根大通和瑞银集团等机构的策略师也纷纷发布了看涨报告。
与此同时，全球对冲基金对中国市场的兴趣也在增加。数据显示，过去一个月中国境内外股票的总市值增加了逾1.3万亿美元，而印度股市则缩水超过7200亿美元。这表明对冲基金正以数月来最快的步伐涌入中国股市。Eastspring Investments的亚洲股票投资组合专家Ken Wong表示，DeepSeek显示一些中国企业已成为整个人工智能生态系统的重要组成部分。
