上周五，A股市场在多重利好推动下迎来强劲反弹，超过5000只股票上涨，沪深两市成交额突破2.1万亿元。沪指涨2.91%，深证成指涨4.71%，创业板指大涨7.95%。大单资金从9月30日开始持续净流出，但上周五首次转为净流入188亿元，显示部分机构资金回流。
尽管10月以来A股以震荡调整为主，但成交量一直保持高位，近14个交易日中有13天成交额突破万亿，平均成交额达1.85万亿元。机构预计，市场成交活跃，A股有望掀起第二轮上涨行情，科技和券商板块将继续表现突出。国庆节前，科创50指数和创业板指涨幅均超35%，节后虽有回调但仍保持正收益，截至10月18日，两者分别上涨52%和43%。TMT板块表现亮眼，电子、计算机、通信、传媒等行业不仅在节前弹性强，节后也逆市上涨。此外，受益于资本市场支持政策的批量落地，券商为代表的非银金融板块同样表现不俗，成为另一投资主线。本轮行情中，计算机、电子、非银金融三个板块领涨，涨幅分别为44%、42%、38%。
大科技板块领涨的原因在于其高成长性和国家大力发展新质生产力的背景。半导体行业尤其受到关注，国产化和自主可控逻辑未变，且全球半导体产业链已出现景气度修复，国内芯片产业估值仍处低位。预披露三季报业绩的电子、半导体公司多数业绩预增，整体表现稳健。高层定调“推进中国式现代化，科技要打头阵”，科技板块将受更多政策催化。券商等大金融板块同样受到青睐，9月24日以来累计涨38.21%，尤其是10月18日的大涨中，券商股集体拉升，板块整体上涨6.93%。券商板块历来是大行情中的“旗手”，具有明显的高贝塔特点。中信建投认为，政策组合拳下，投资者信心快速恢复，增量资金入市为券商基本面改善提供空间。太平洋证券分析师夏芈卬指出，政策力度超出预期，证券行业盈利底部将在三季度确认，后续业绩高弹性将迅速展现。银行板块也被看好，因其明确的业绩拐点和持续经营能力，成为投资者优选配置。
