随着港股市场热度上升及大额IPO项目持续落地,香港新股融资额全球领先地位更加稳固。9月25日,奇瑞汽车(9973.HK)正式登陆港交所,募资总额达91.45亿港元,成为年内港股规模最大车企IPO。此次上市由中金公司、华泰国际和广发证券担任联席保荐人,中信证券出任联席全球协调人。公司全球发售2.97亿股,发行价定为30.75港元,基础发行规模约11.74亿美元,是2022年以来汽车行业最大发行规模。
上市首日,奇瑞汽车股价最高升至34.98港元,涨幅达13.75%,收盘报31.92港元,总市值约为1840.90亿港元。据LiveReport大数据显示,奇瑞汽车当前估值水平偏低。此外,奇瑞汽车成功引入13家国内外知名机构作为基石投资者,包括高瓴旗下HHLR、景林资产等。香港公开发售部分实现308.18倍超额认购,国际配售部分则为11.61倍。簿记建档环节吸引多元化优质投资者,实现发行区间上限定价。此次IPO采用新规下的机制B分配方式,上市首日上涨3.80%。
奇瑞汽车成立于1997年,业务涵盖乘用车设计、开发、制造和销售,拥有五大品牌。数据显示,2022年至2024年,公司营收从926.18亿元增长至2698.97亿元,净利润从58.06亿元提升至143.34亿元。2025年第一季度,公司实现营收682.23亿元,净利润47.26亿元,同比增长90.9%。全球化布局是其核心竞争力,产品销往100多个国家和地区,累计销量超过1300万辆。按2024年全球乘用车销量计算,奇瑞汽车是中国第二大自主品牌乘用车公司和全球第十一大乘用车公司,全球销量超229.5万辆,同比增长49.4%。
本次上市募资主要用于新能源和智能化领域的研发投入以及进一步拓展海外市场。2025年以来,港股IPO市场在政策红利与资本回流驱动下强势复苏,已有65家企业上市,累计融资1560亿港元,同比增长显著。大型标杆项目如宁德时代、紫金黄金国际等助推市场回暖。中金公司在百亿级IPO项目中表现突出,参与了多个项目的联席保荐。
港股市场吸引力源于政策与制度红利、企业全球化布局需求及市场环境改善。港交所推出“科企专线”,加快审批流程,降低合规成本。南向资金流入推动市场流动性提升,国际长线资本积极参与港股IPO基石投资。展望四季度,美联储重启降息将吸引更多海外资金布局亚洲市场,为港股IPO提供充裕资金支持。长远来看,香港将继续优化制度,吸引更多全球创新企业赴港上市。