2025年，AI技术密集迭代，如Grok 3、DeepSeek稀疏算法、GPT-4o免费开放等，掀起新一轮全球热潮，可能成为划时代的AI爆发元年。随着“AI ”成为市场关注的焦点，A股和港股在AI应用方向形成了强烈共振行情，中国科技资产估值体系迎来全面变革。
近期，AI技术突破性进展将重塑A股和港股科技板块的投资逻辑，技术民主化会带来产业链全面开花。多位基金经理认为，市场投资逻辑从算力基础设施转向AI应用端，“AI ”成为重点。技术进步推动云端计算、管道算法、应用创新的新产业趋势，催生新的投资机会。例如，DeepSeek引发外资对中国资产价值重估，投资者对科技股热情高涨。同时，开源模型降低了国内参与者的门槛，商业模式更加清晰，国内科技巨头有望从追赶者变为引领者。此外，AI技术优化了性能并降低成本，加速了商业化落地，推动传统IT架构变革。下游AI应用的爆发也会增加对算力基础设施的需求，市场投资机会将在上下游全面涌现。未来，AI应用场景将拓展至医疗、教育、制造业等多个领域，为相关板块带来持续增长动力。
不同AI模型策略也带来了不同的投资机会。DeepSeek-R1通过创新训练与开源模式，降低训练成本，侧重推理端；而Grok 3则依赖大规模算力实现通用性和实时功能。尽管策略不同，但两者共同推动了AI应用的发展。技术民主化加速了AI应用场景的落地，吸引更多用户关注和体验，推动AI向各行各业渗透。这不仅增加了对国产算力、边缘计算等基础设施的需求，还促进了智能制造、智慧医疗、自动驾驶等领域的商业化进程。
在降本增效背景下，全产业链都将受益。算力基础设施如国产算力芯片、服务器、边缘计算等是优先受益的方向。此外，能够较快落地的AI应用如AI医疗、AI教育等领域也将率先受益。布局思路上，应优先布局AI硬科技方向，并及时跟踪垂直应用落地进展。
当前，港股科技指数涨幅显著跑赢A股，主要源于估值偏低及外资对中国科技资产的双重修复。A股补涨潜力集中在受益于AI技术突破的应用领域、顺周期板块和低估值的传统行业。未来，中国科技巨头可能出现在半导体、算力基础设施、人工智能、新能源、智能驾驶等战略性新兴产业中，这些企业已展现出强大的技术创新能力和国际竞争力，在政策支持和庞大市场的驱动下，有望成为全球科技领军者。
