市场今日呈现出冲高回落的态势，但三大指数仍实现了小幅上涨。沪深两市全天成交额达到1.94万亿，相比上个交易日显著增加2265亿。整体来看，个股涨多跌少，全市场接近3600只股票录得上涨。AI应用股继续表现活跃，腾讯云、AI医疗及教育方向涨幅居前，东华软件等多股涨停。午后，机器人概念股爆发，长盛轴承涨停并创下历史新高。AMC概念股也表现出色，银宝山新等股涨停。然而，DeepSeek概念和影视股则出现了分化或调整，光线传媒跌幅超过10%。
在板块方面，腾讯云概念全天保持强势，世纪恒通、奥尼电子等多家公司涨停。据消息透露，微信AI搜索现已调用混元大模型，并正在灰度测试接入DeepSeek。这表明随着DS模型能力的提升，微信如果推出个人数字助理，将进一步增强其与AI结合的应用体验。中信证券建议重点关注具有数据、客户和场景优势的软件企业以及私有化需求增长的一体机和服务外包企业。此外，AMC概念股由于财政部计划将所持长城资产等股权转让给中央汇金而走强，预计将推动证券行业的并购活动。机器人概念股也因宇树科技宣布其算法升级而再度受到关注。
个股层面，高位股出现亏损效应，例如光线传媒高开低走，最终以超过200亿的成交额下跌超过10%，梦网科技上演“天地板”。尽管如此，部分DeepSeek概念股票如杭钢股份成功回封晋级9连板，显示了资金抱团的现象。值得注意的是，随着云计算和应用内部个股分化的加剧，部分资金开始转向算力硬件方向，如CPO、液冷服务器和数据中心等领域。这些领域的核心标的，如新易盛、天孚通信等均取得了不错的涨幅。
展望后市，尽管今日市场全线收红，但成交量的放大伴随着卖压显现，使得大盘面临量大滞涨的担忧。当前指数已逐步回升至压力区间，后续需要进一步放量上攻以维持反弹势头，否则可能迎来短线回调。不过，在中期趋势向好的背景下，即使短期调整，空间也可能有限。投资者应围绕AI为代表的科技股方向寻找低吸机会，同时留意相对低位或经历短期调整的细分领域的补涨潜力。
