2025年春晚，一群穿花棉袄的机器人扭秧歌登上热搜，引发广泛关注。自那以后，人形机器人板块持续上涨，截至2月14日，累计涨幅高达91.37%。多位基金经理和研究员对人形机器人的投资价值、应用前景及细分领域进行了深入分析。
唐晓斌认为传感器、灵巧手和本体是重点研究方向；孟夏指出人形机器人将作为终极智能终端进入日常生活；吴中昊表示在劳动力短缺背景下，人形机器人需求将持续增长。张萌先强调未来数年人形机器人将是成长性赛道；宋巍巍提到行业正迎来技术突破与产能扩张的双重利好；姚佳则指出现阶段缺乏足够的训练数据是主要难点。
关于这波大涨行情，唐晓斌将其分为三个阶段：特斯拉产业链引领的第一阶段、国内产业集群爆发的第二阶段以及跨界企业入场的第三阶段。目前，核心标的估值普遍较高，但市场仍看好其长期潜力。吴中昊指出AI大模型进步推动了人形机器人发展，国内外多家巨头纷纷入局。宋巍巍认为从看海外到看国内的定价权转换反映了我国技术进步。张萌先和孟夏均强调技术和市场需求推动了板块上涨，尽管短期存在调整压力，但长期前景乐观。
对于人形机器人的投资价值，张萌先等人一致认为这是未来十年的大级别Beta机会。当前正处于量产元年，应用场景逐步扩展，远期市场规模有望超越汽车。唐晓斌提醒投资者应关注产业链地位稳固的核心标的，避免追逐主题投资。此外，传感器、灵巧手、核心零部件等细分领域也值得关注。
不过，人形机器人发展仍面临诸多挑战。吴中昊指出运动控制、成本和技术路线不确定等问题。张萌先和孟夏强调软件算法、硬件一致性及综合成本需持续提升，以实现商业化。姚佳再次强调数据量不足的问题，指出人形机器人还需大量数据训练才能真正实用。
