对于许多优质公司,市场普遍认为存在不少风险。但易方达基金副总经理张坤在最新四季报中指出,投资者感知的风险与实际风险往往不同。他认为,当前市场对这些公司的报价非常诱人。
1月21日零点刚过,张坤管理的基金披露了2024年四季报,其持仓情况也随之公开。截至2024年底,张坤管理的基金规模约为589.41亿元,较三季度末缩水超过百亿元。调仓方面,阿里巴巴是易方达蓝筹精选和易方达优质企业三年持有在四季度唯一增持的个股。携程和分众传媒新进入易方达优质精选的前十大持仓,而中国海洋石油则被大幅减持。申购赎回方面,易方达蓝筹精选、易方达优质精选和易方达亚洲精选连续八个季度遭遇净赎回,易方达优质企业三年持有自开放申赎以来也一直净赎回。
张坤在四季报中表示,他相信能找到越来越多兼具高质量和高股息率的资产。这些公司在困难环境中通过提升经营效率实现了净利润和自由现金流的增长,展示了应对逆境的能力。他还提到,在当前估值中,“顺周期期权”和“科技期权”的优质公司并未被充分反映。张坤强调,市场先生提出的报价很有吸引力。