周二大盘跳空高开后冲高回落,双创指数收出放量大阴线。半导体产业链全线调整,保险、银行领涨,白酒板块全天活跃。连日调整后,是布局良机还是风险隐现?多家公募基金认为,市场下跌主要受外部扰动因素影响,短期内预计震荡下行空间有限,波动率或带来更好的行业再配置机会。
财通基金表示,A股震荡调整,科创50指数及科技半导体板块承压明显,与中美贸易博弈升级密切相关。某企业近期在海外遭遇运营限制,加剧了市场对科技板块海外经营环境的担忧。国泰基金指出,商务部宣布对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司采取反制措施,令贸易摩擦担忧升温,科技板块及前期涨幅较高的有色板块跌幅居前。不过,煤炭板块因发改委支持煤电机组和煤化工项目低碳化改造而逆势上涨,消费领域也显著上涨。信达澳亚基金高级市场研究分析师刘翀认为,市场下跌仍是调整延续,部分资金转向估值较低的红利板块,外围关税不确定性加剧,中国稀土技术出口管制等引发市场波动。
中欧基金分析,市场对事件冲击更加敏感,加大的波动率有望在短期内带来更好的行业再配置机会。短期内市场震荡下行空间有限,后续有望在政策预期带动下向上。长期来看,产业突围和资本市场改革仍在继续,A股“长牛”基础依然坚实,AI仍有较多催化,科技主线逻辑清晰。国泰基金指出,尽管当前A股指数中枢更高,但市场或更倾向于将此次事件视为一次性冲击。港股方面,由于外资此前布局时存在对美联储降息及中美关系缓和的定价,短期可能承受更大抛压。若A股调整不触发资金面连锁反应,受此事件影响较小的科技与红利股可提供较高防御性。
在配置上,中欧基金建议关注中美两国自主可控题材,包括军贸、半导体国产化、AI基建等,并关注银行等红利股的股息率配置价值。国泰基金表示,短期情绪导致的波动难以避免,若市场大幅调整,反而意味着更具性价比的配置点位。财通基金认为,后续贸易博弈节奏仍是关键,需关注双边政策及产业链影响。银河基金称,当前市场正处于“政策托底 业绩验证”的关键阶段,中长期维度下,AI算力与新质生产力相关方向值得关注。