提振消费成为2025年经济发展的重点，随着《提振消费专项行动方案》的实施，消费作为经济增长的主要动力正式启动。哪些消费领域会从中受益最多？传统消费领域的估值是否已经反映了政策预期？泉果基金董事总经理孙伟在澎湃新闻《首席连线》节目中对此进行了分析。
孙伟认为，中国实际消费率有较大提升空间，今年政府对消费的支持力度前所未有。一系列政策的出台是经济复苏和转型的重要手段。目前消费环境正在改善，一些早周期行业如工程机械、通用设备、出行快递等已显回暖迹象。此外，生育补贴政策和以旧换新政策也值得关注，这些措施有望进一步激发消费活力。长期来看，科技创新尤其是AI的发展将推动下一轮消费繁荣。孙伟倾向于投资AI关键环节，并关注具有规模效应和壁垒的行业。
对于新兴消费，孙伟看好智能驾驶、精神消费以及科技创新融合带来的新场景。他指出，部分消费行业正从追求市场份额转向追求利润，竞争秩序改善带来利润率提升。高景气的新兴消费领域，如情绪消费、宠物经济、文创、互联网消费等，也是他的重点关注方向。传统消费行业的配置时机需等待地产企稳信号。
消费出海方面，中国企业国际化加速，海外市场增长潜力巨大。孙伟提到，一些中国品牌已在国际市场取得成功，如玩具、游戏、奶茶等行业。尽管短期内面临挑战，但从长远看，海外市场仍值得布局。渠道下沉同样重要，国内消费品公司在下沉市场的机会不容忽视。
