2025年，AI智能眼镜将迎来新品密集发布期。小米的AI眼镜已获得入网许可，预计近期上市。小米眼镜微博账号也已上线，尽管尚未发布内容，但这一消息已引发市场对AI眼镜板块的高度关注和投资热情。2月6日，端侧AI概念股持续走高。分析师郭明錤指出，DeepSeek爆红后，端侧AI趋势将加速。国泰君安研报显示，DeepSeekR1的小模型将推动AI手机、AIPC、AI眼镜等硬件出货量增长。
AI眼镜行业发展迅速，多家企业推出新产品。雷鸟创新与阿里云合作，发布了首款集成拍摄和光波导技术的AI眼镜雷鸟V3。同期，雷神科技、乐相科技、康冠科技等公司也推出了各自的AI眼镜。三星、Meta、苹果、字节跳动等科技巨头计划在2025年推出新的AI AR眼镜产品。360集团创始人周鸿祎预测，未来会有更多互联网公司加入这一领域，形成“百镜大战”。平安证券预计，随着入局者增加，2025年AI智能眼镜将进入新品密集发布期。
产业链方面，IDC预计2025年全球AI眼镜市场出货量将达到1280万副，中国市场的出货量为280万副。WellsennXR预测，到2029年，AI智能眼镜年销量将达5500万副，2035年有望突破14亿副。财信证券认为，AI眼镜作为智能可穿戴设备，具有解放双手和融合多类设备功能的优势。随着芯片技术和AI应用的发展，功能更强、佩戴更舒适、价格更亲民的AI眼镜将不断涌现，带动产业链快速发展。上游供应商包括芯片、传感器、存储、显示模组、光学模组等领域的企业，如水晶光电、兆易创新、恒玄科技、瑞芯微等。此外，还有柔性电路板加工供应商安捷利和鹏鼎控股，以及检测设备龙头企业燕麦科技。
受益于消费电子景气度回升，部分AI眼镜概念股业绩向好。长盈精密、移远通信、宇瞳光学等18股2024年净利润预计翻倍。长盈精密为Ray-Ban Meta智能眼镜提供结构件，移远通信的AI AR眼镜业务已实现量产。机构关注度较高的有鹏鼎控股、中兴通讯、恒玄科技、安克创新、水晶光电、中科创达等。中信证券预计，AI眼镜供应链的业绩释放元年可能最早在2026年。
