险资作为市场主要增量资金,其持股比例较高的公司表现更优质。1月23日,中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示,力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股,预计每年将为A股带来数千亿长期资金。同时,第二批保险资金的长期股票投资试点将在2025年上半年落实,规模不低于1000亿元,并逐步扩大。此前一天,中央金融办、中国证监会等联合发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》,旨在引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金等加大入市力度。
多家险企积极响应,探索入市策略。金融监管总局副局长肖远企透露,目前保险资金投资股票和权益类基金已超4.4万亿元,业内普遍认为险资仍将是2025年资本市场的主要增量资金来源。多家保险公司表示,《实施方案》有助于打通中长期资金入市障碍,推动险资践行长期投资、价值投资理念。例如,中国太保看好长期股票投资前景,中国人寿计划完善耐心资本配套机制,新华保险将精选投资标的,稳步推进中长期资金入市,中国平安则将加大对战略性新兴产业的投资力度。
截至2024年三季度末,险资持股市值达到7106.68亿元,创2022年以来新高。2024年险资举牌次数创近四年新高,涉及股票15余只。险资举牌不仅响应“中长期资金入市”号召,还与新金融工具准则实施有关。据万得数据,险资持股比例超过5%的公司自2024年9月24日至2025年1月24日累计涨幅达36.72%,几乎是同期沪深300指数的两倍。此外,险资平均持股比例高的公司股息率及净利润规模更大,成长性和盈利性也更稳定。未来,高股息且持续获得险资持仓的TMT行业公司有望获得更多关注。