航天军工板块近期成为市场关注的焦点。10月15日，“千帆星座”第二批组网卫星成功发射，使在轨卫星数量增至36颗。多重消息刺激下，该板块表现出较强抗跌性，部分个股逆势大涨。
多位基金经理表示，全球地缘政治形势复杂和行业基本面改善是推动军工板块上涨的主要因素。若确认基本面订单拐点，股价可能有明显上涨空间。艾小军指出，中东紧张局势加剧、韩朝关系紧张等国际形势助推了军工行情。韦钰认为，行业困境反转预期强化，军工板块弹性高，受益于市场风险偏好的提升。陈龙提到，军改进入尾声，航空领域重磅订单即将落地，推动整个板块走出Beta行情。杨志栋则强调，宏观经济政策出台后，军工板块因与经济关联性较弱而相对强势。邹承原表示，国防军工是国家安全基石，我国国防预算增速合理。韩浩认为，宏观环境回暖和基本面逻辑回归支撑了军工板块的表现。
对于近几年持续调整的军工板块，艾小军认为利空出尽，估值处于历史低位，具备一定向上空间。韦钰从PE和PB角度分析，当前估值仍处于中低水平。陈龙指出，军工具有周期属性，新一轮景气上行周期即将开启。邹承原回顾了过去三年的下跌情况，认为当前估值高于机会值但低于中位数，前景光明。韩浩则认为当前估值处于合理区间。
关于板块中期前景，艾小军认为军工行业基本面更加扎实，叠加地缘政治局势和基本面趋势向好。韦钰预计主战装备和新质生产力将迎来快速发展。杨志栋指出，军工在全市场各行业中反转难度较低，且行业基本面向好。邹承原建议长期投资军工行业。韩浩认为，基本面订单回暖将带来持续上涨，但需关注实际落地情况。
细分赛道方面，艾小军看好导弹、军工电子、无人装备、卫星互联网等领域。韦钰看好飞机、发动机、大飞机等主赛道及商业航天等新质生产力。陈龙看好航空订单恢复和精确制导武器困境反转的机会。杨志栋看好导弹、大飞机、无人机等新兴赛道。韩浩推荐航空、航发、航天及军工信息化等稳健领域，同时关注低空经济和卫星互联网。邹承原则建议关注航天制造、飞机制造等多个方向。
未来需关注国际地缘局势、宏观经济环境、价格波动等不确定性因素。艾小军提醒行业估值过高和企业业绩波动的风险。杨志栋指出，行业拐点需进一步明确，市场传言多、资金博弈重。韩浩强调，订单实际落地和政策支持力度也是重要考量。韦钰提醒整体军工需求下达节奏和幅度的不确定性。
