随着四季度的到来，一些行业步入订单高峰期，公募基金的目光开始聚焦于那些持仓较少、近期调研频繁的个股及行业。其中，军工与食品行业因年底业绩有望环比大幅提升，成为了基金调研的热点。
在食品行业，如水羊股份、劲仔食品等企业，虽然在上半年并未获得众多基金青睐，但近期却迎来了南方基金、广发基金等众多知名机构的密集访问，显示出市场对它们四季度销售潜力的兴趣高涨。同样，军工股也在此时吸引了大量公募基金的注意，如宝盈基金、中邮基金等对无人机企业的探访，以及博时基金等对科技企业的调研，均反映出市场对军工行业四季度订单爆发及业绩增长的信心。
值得关注的是，消费与军工领域曾是基金经理上半年减仓的重点，而这一出清行为反而可能孕育新的博弈机遇。数据显示，上半年公募基金对消费和白酒大幅减持，食品饮料板块配置降至多年低点，军工行业更是连续多个季度处于低配状态。不过，在当前市场行情中，这些落后品种正因机构资金的博弈逻辑而展现出反弹的潜力。
多位业内人士指出，前期的行业分化与订单延迟，加上市场对三季度批量订单重启的期待，为部分整机央企等稳健型企业带来了估值吸引力。加之财政政策的积极信号和市场对经济预期的乐观态度，为A股估值修复提供了动力。基金经理们正积极调整投资组合，布局顺周期板块及科技成长股，以期在未来的慢牛行情中为投资者创造更多价值。在这一过程中，量化多因子模型成为辅助精选个股、优化组合的重要工具。
