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Uniswap交易所旗下有UniswapV2和UniswapV1产品,Uniswap交易所为去中心化的交易所,区别于火币、OKEx等中心化交易所,其将做市商自动化,用既定算法替代人工报价,不仅去掉了中心化的撮合与清结算,还消除了交易中的做市商。Uniswap是基于以太坊的代币交换协议,它是去中心化的,不仅跟传统的加密货币交易所不同,也跟普通的去中心化代币交易所不同。Uniswap是一组部署到以太坊网络的合约,所有的交易都在链上进行。
Uniswap跟其他DEX一样,可以自由存入代币进行兑换,可以自由提取,没有中心化交易所的注册、身份验证和提取限制等。同时,跟其他的DEX相比,它的gas利用率较高,因此gas费用更便宜;它的交易对手并不是其他交易用户,它是跟代币池进行交易,且有自动做市的模型来计算交易价格。
UniswapV3介绍
Uniswapv3的主要特点是集中流动性和多个收费层级。
集中流动性——使个人LP(流动性提供者)对其资本分配到什么价格范围有细微的控制。个别仓位汇总到一个资金池里,形成一条组合曲线,供用户交易时对照。
多个收费层级——使LP能够因承担不同程度的风险而得到适当补偿。
相对于Uniswapv2,LP可以提高4000倍的资本效率提供流动性,以获得更高的资本回报。资本效率为低滑点的交易执行铺平了道路,可以超越中心化交易所和专注于稳定币的AMM。LP可以显著增加对优先资产的敞口,并降低其下行风险。LP可以通过在完全高于或低于市场价格的价格区间内增加流动性,类似于沿平滑曲线执行的收费限价单来卖出另一种资产。
Uniswap预言机可以更简单和更低成本的集成。V3预言机能够根据需求提供过去约9天内任何时期的时间加权平均价格(TWAP)。这样一来,集成项目就不需要检查历史价格值了。
即使有这些突破性的设计改进,在以太坊主网上使用V3兑换的Gas成本也比V2略微便宜。在Optimism部署上进行的交易将可能会更大程度地便宜。
UniswapV2介绍
UniswapV2是完全部署在以太坊链上的DEX平台,基于“恒定乘积自动做市“模型【储备池模式、链上撮合、链上清算】,并促进ETH和ERC20代币数字资产之间的自动兑换交易。
UniswapV2的交易设计与传统的限价订单模型不同,UniswapV2协议为每个ETH和ERC20代币交易对创建了单一的流动性储备。
每个代币的流动性储备都是一个交易智能合约,其持有一定数量的ETH和ERC20代币。UniswapV2交易合约作为自动做市商(AMM),根据储备中每个代币的相对数量来确定ETH和ERC20代币之间的汇率。用户无须填写买卖订单,而是通过添加一个代币并移除另一个代币来跟储备池交易。即在一个智能合约中放入两种一定数量的加密资产,基于自动做市商算法即可自动计算出代币的交易价格。
该算法的要点是,无论交易量是多少,兑换的两种资产数量的乘积维持为一个常数,即恒定乘积做市商。用公式表示就是x*y=k,x和y是流动性池中的代币数量,k是乘积。要想保持k恒定,x和y只能相互反向变动。
例如,假设DAI/ETH储备池最初设置为150,000DAI和1,000ETH,这就创建了150DAI/ETH的汇率。如果用户试图从DAI/ETH储备池中购买10,000DAI,那么,储备池中的ETH数量增加,并从池子中移除了DAI。由此,对DAI/ETH的比率产生了下行压力,并提高了DAI价格。其中价格取决于跟DAI/ETH储备规模相关的订单大小。
UniswapV2的自动做市模式将持续提供流动性。做市商无需像传统做市商指定买入或卖出ETH的价格,也无需多次出价和进行报价订单管理,用户只需向交易所的流动性池提交资金,UniswapV2智能合约就可以自动完成做市。做市商则按照流动性贡献份额获得池中产生的交易费用。
UniswapV2允许任何人基于ETH和任何ERC-20币种交易对建立一个流动性池,并通过为这个流动性池贡献流动性份额参与交易费的分成,赚取收入;同样也可以通过撤出流动性并销毁份额。并且,Unisway会将流动性池中每一笔交易产生的0.3%手续费,按照贡献份额全部分配给流动性提供者。UniswapV2平台自身并不收取交易手续费。
UniswapV1介绍
UniswapV1基于以太坊区块链为人们提供去中心化的代币兑换服务。UniswapV1提供了ETH以及ERC20代币兑换的流动性池,它具有当前DeFi项目中最引人注目的去中心化、无须许可、不可停止等特性。
UniswapV1实现了一种不需要考虑以上特点的去中心化交易所。它不需要用户进行挂单(没有订单),不需要存在需求重叠,可以随买随卖。得益于ERC20代币的特性,它也不需要用户将资产存入特定的账户。UniswapV1模型的优点在于根据公式自动定价,通过供需关系实现自动调价。
UniswapV1的运行机制的关键在于建立了供给池,这个供给池中存储了A和B两种货币资产。用户在用A兑换B的过程中,用户的A会发送到供给池,使供给池中的A增多,同时,供给池的B会发送给用户。这里的关键的问题在于如何给A和B的兑换提供一个汇率(定价)。
UniswapV1定价模型非常简洁,它的核心思想是一个简单的公式x*y=k。其中x和y分别代表两种资产的数量,k是两种资产数量的乘积。
假设乘积k是一个固定不变的常量,可以确定当变量x的值越大,那么y的值就越小;相反x的值越小,y的值就越大。据此可以得出当x被增大p时,需要将y减少q才能保持等式的恒定。
为了做一些更实用的工作,将x和y替换为货币储备金的储备量,这些储备金将被存储在智能合约中。
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