今天，亚太股市集体高开，沪指和日经指数再创新高。A股三大指数均高开，其中沪指表现强劲，盘中突破3674.4点，创下2021年12月17日以来的新高。截至上午10点左右，沪指达到3677点。开盘半小时内，沪深两市成交额超过6100亿，比昨日同期增加300多亿，预计全天成交金额约1.95万亿。市场中有超过1800只个股上涨。
军工股再度活跃，长城军工10天内涨停7次，中兵红箭、内蒙一机等多股涨幅超5%。算力硬件股也持续走强，新易盛、中际旭创等续创历史新高，光库科技更是涨停。东吴证券首席策略分析师陈刚认为，在流动性驱动下，大盘上行趋势稳固，慢牛行情有望逐步形成。华西证券李立峰表示，居民增量资金入市将成为本轮“慢牛”行情的重要驱动力，看好下半年A股冲击2024年高点。国金证券宋雪涛则指出，本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑。
当前，A股投资逻辑正在发生变化。一方面，机构建议重视个股层面的α逻辑。中邮证券黄子崟认为，A股本轮上涨经历了银行红利触发和反内卷接棒两个阶段，但目前做多动力可能出现真空期，需注意进退有度。配置方面，他建议关注科技成长估值修复机会，如AI应用、算力链、创新药等领域。另一方面，动态平衡也是关键。安爵资产刘岩提醒，两融余额高企反映风险偏好回升，但需警惕杠杆资金的顺周期放大效应。投资者可采取“哑铃型”策略，在科技成长与高股息之间保持平衡。从长远看，企业盈利兑现能力和产业变革深度才是决定市场高度的关键因素。长城基金曲少杰建议，在符合自身风险偏好的情况下，同时关注A股和港股市场，以更全面地把握科技股机遇。
