首批基准做市信用债ETF的发行在短短10天内便全部结募,共募集了约220亿元的资金。这8只基金于去年最后一天获得批准,并于今年1月7日开始集体发售,每只基金设定的募集上限为30亿元,合计上限为240亿元。尽管最终募集金额略低于上限,但提前结束募集的现象表明市场对这类产品的热烈反应。
值得注意的是,南方上证基准做市公司债ETF仅用两天时间就达到了其募集上限,而包括博时在内的多家基金公司也因为超募而采取了比例配售的方式。这些基金的成功募集反映了机构投资者对于稳定收益型投资工具的需求以及对信用债市场的信心。尽管当前信用债利差收窄,但在政府化债和专项债券等措施的支持下,信用风险得到了有效控制,使得信用债ETF成为追求稳健回报资金的理想选择。
然而,新上市的节奏并没有预期中那么迅速。根据规定,债券ETF需要完成90%以上的建仓才能上市,这对基金管理人的债券储备提出了挑战。目前,仅有南方上证基准做市公司债ETF宣布了具体的上市计划,定于1月22日上市交易。其余基金则需等待建仓完成后方能确定上市日期。从托管角度来看,兴业银行成为了最大赢家,托管了5只产品;中信银行和交通银行分别获得了两个席位。
在持有人结构方面,机构投资者占据了主导地位,特别是在南方上证基准做市公司债ETF中,机构持有比例超过了90%,其中券商占据了前七名的位置。这显示了机构对于这类产品的高度兴趣,尤其是在银行理财子和资管产品客群中的普及率有所提升。
随着市场收益率下降,主动管理难度增加,债券ETF因其低费率、透明度高及分散化的优点,预计将在未来赢得更多投资者的青睐。此外,关于何时上市、规模期望以及第二批产品的推出,业内存在不同的看法。上市时间取决于各基金公司的建仓进度,规模增长则依赖于市场行情与流动性支持,而对于第二批产品,部分基金公司已经在筹备之中,可能将专注于更长久期的信用债品种。