跨年行情结束后，基金经理对医药赛道的兴趣明显增加。开年后，大型公募基金纷纷密集调研医药股，不少未进入基金股票池的医药股受到关注。部分管理数十亿资金的基金经理亲自调研零持仓的股票，显示出配置变化的需求。这种机构资金覆盖面的变化预示着医药赛道正在回暖，一些此前被基金忽略的股票首次纳入股票池后股价显著上涨。
近期，中药股珍宝岛和三星医疗均披露了多家公募基金的联合调研情况。几乎所有中大型公募基金都瞄准了2024年表现较弱的医药赛道，尤其是上一年度超额收益不明显的医药股。例如，建信基金、博时基金等对桂林三金、敷尔佳等医药龙头进行了深度调研。值得注意的是，这种在弱势赛道挖掘机会的策略在公募行业很常见。Wind数据显示，医药主题基金在过去一年表现不佳，部分明星基金经理甚至出现亏损。因此，医药赛道的冷清反而激发了更多基金的调研兴趣。
从资金覆盖层面来看，基金对医药股的密集调研可能使该赛道由弱转强。如珍宝岛和敷尔佳等医药股，在无基金持仓的情况下突然迎来大量机构调研，未来可能成为基金重仓股。类似的情况还发生在医脉通和云顶新耀等股票上，这些股票因基金买入而股价显著上涨。
随着经济复苏逐步展开，消费医疗成为公募基金投资的核心主线。南方医药保健灵活配置基金经理王峥娇认为，医美、眼科等消费医疗服务类和产品类将有更多投资机会。博时基金经理陈西铭也看好创新药、院内药械等相关机会，并强调医药行业的估值性价比高。国联医药消费混合基金经理潘天奇则认为，医疗产业需求增长逻辑不变，创新药品和器械有望获得更多支持，相关产业链将迎来新一轮景气周期。
