随着万达商业地产的一笔美元债务展期获得通过，王健林可以稍微松口气。近日，万达商管公布了“万达商业地产11% N20250120”4亿美元债展期的早鸟期投票结果。截至2024年12月3日下午4:00(伦敦时间)，万达商管已收到合格债券持有人代表占未到期债券总额96.32%的有效同意指令，并且投票支持展期决议。因此，这项电子同意已获得批准，且相关资格条件满足，万达商管也表示无需召开持有人会议。
根据知情人士透露，这笔债券展期得到了债券持有人的认同。该笔债券规模为4亿美元，票息为11%，原本的到期日定于2025年1月20日。在到期时，万达需赎回本金加应计利息，总额达到4亿美元。根据展期公告，万达计划将债券到期日延长至2026年1月12日，并增加相关条款，包括2025年1月20日强制赎回未偿还债券本金总额的25%，以及在任意时间发行人可以按面值价格赎回全部或部分债券。这意味着，在展期通过后，万达将在2025年1月20日赎回25%的本金，共计1亿美元，而剩余的3亿美元本金则将在2026年1月12日支付。
房地产分析师指出，此次美元债展期的获批，明显有效缓解了万达的短期偿债压力。这一展期的成功也显示出债券持有人对万达的信心，值得注意的是展期时间较短也是获得支持的重要因素之一。有分析人士进一步指出，万达商管计划设立规模高达900亿元人民币的基金，对这笔美元债的展期成功也具有重要影响。
此前有消息称，大连万达商业管理集团已告知部分投资者，其计划设立的基金规模约为500亿至900亿元人民币(合约69亿至124亿美元)，底层资产为商场，这将有助于交税和偿还债务。尽管万达方面对此并未作出明确回应，但此前曾表示通过与投资者签署的协议所获收益将作为偿还债券的主要来源。
尽管有融资设想，万达的短期偿债能力仍面临挑战。知情人士透露，由于外资投资国内资产审批较为严格，万达的引资过程受到了拖延，造成短期偿债压力加大。分析人士认为，如果万达能够成功完成其设立的基金融资，将有效缓解其偿债压力。
当前，万达还面临回购股份的资金压力，包括苏宁易购向其追款50亿元等问题。在公开债务方面，万达商业在偿还DALWAN 7.25 12/29/24的最后一期后，其未偿还的境内和境外公募债务总额分别为约22.7亿元人民币和8亿美元。其中，DALWAN 7.25 12/29/24债券即将在2024年12月29日到期，该债券余额为2.4亿美元，票息为7.25%。万达还有一笔美元债务，下一次付息日为2025年2月13日，发行规模为3亿美元，票息同样为11%，到期日为2026年2月13日。若能成功应对这些即将到期的债务，万达的财务压力或将有所缓解。
