随着十一大促和国家补贴政策的叠加效应，家居消费需求在近期明显增长。自10月起，国补政策拓展至家居领域，覆盖区域和补贴力度均增强，推动沙发、床垫等家居产品线上销量显著反弹，预计将提振相关厂商的Q4业绩。值得注意的是，由于产品特性不同，沙发和床垫等标准品类的销售能迅速反映在财报中，而定制产品则因生产周期较长，确认收入的时间存在不确定性。
根据Sandalwood电商监测数据，床垫和沙发品类出现强劲改善，其中头部品牌如慕思和喜临门在10月实现双位数增长。沙发品类在线上交易额同比增幅超过30%，林氏家具和源氏木语成为领头羊，增速均超50%。
国补政策显著增强了家居厂商的信心。慕思股份表示，9月以后实施的以旧换新政策增加了消费信心，带动了门店客流和订单。喜临门则在业绩交流会上表示，补贴政策提高了套系产品的销售订单比例，并提升了双十一期间单品的价格带。
从头部电商平台的数据来看，各家居厂商对国补政策的参与力度不一。王力安防、喜临门和慕思股份积极参与国补，许多产品都享有补贴。而顾家家居和欧派家居，由于定制业务占比较高，线上国补受限。
双十一期间，家居厂商大力宣传国补政策，有些品牌甚至通过提示“国补即将结束”来刺激消费者购买欲望。不同行政区的国补使用规则和发放节奏不同，进一步加剧了消费者的购买紧迫感。
市场预测，由于国补政策的门槛，行业集中度将可能增强，龙头企业的优势显著。据业内人士称，家居行业的“小散乱”格局加剧了不同厂商对国补的态度分化，而15%的补贴幅度对一些中小厂商可能难以承受，尤其是补贴回款周期较长，对其吸引力有限。
