量化巨头幻方宣布放弃中性策略。10月18日晚,幻方向投资人发布通告,因市场环境变化,对冲产品难以兼顾收益和风险控制,未来收益将低于预期。公司决定逐步清空对冲产品仓位,并自2024年10月28日起免除管理费。幻方表示,由于对冲产品规模较小,不会对市场造成影响,建议投资人调整投资组合。
幻方成立于2016年,管理规模约500亿元,目前主打指数增强策略。今年9月,幻方已宣布专注股票量化多头策略,减少对冲产品比例。中性策略通过构建现货多头仓位并用股指期货对冲市场风险,以追求稳定收益。然而,在近期市场大涨时,中性策略产品出现大幅回撤。盛泉恒元在致歉信中提到,其产品因基差收敛而亏损。朝阳永续报告显示,三季度中性策略平均收益为-1.45%,仅30%的产品盈利。业内人士指出,中性策略适合震荡市,当前多空策略更受欢迎,能更好地控制波动率。