扛着全球半导体代工龙头的金字招牌，台积电的话语权地位再次显现，一场法说会开完，不仅自家股票大跌，还“拖累”了三星电子、鸿海、联发科、日月光等电子行业公司。
法说会开完，当地时间4月18日(北京时间4月19日晚间)，台积电美股股价跳空低开，收盘跌4.86%，跌幅居费城半导体指标股倒数第二，当日费城半导体指数跌1.66%。台积电走弱，半导体相关个股如三星电子、联发科、日月光、联电也纷纷下跌。
台积电法说会，不仅是这家公司的业绩汇报，更是龙头对行业温度的感知。在半导体行业弱复苏的背景下，台积电传递出的忧虑被放大。4月18日的线上法说会说了啥?总结起来一句话：半导体市场复苏进程不及预期，AI独领风骚。让投资人受惊的核心点在于，台积电下修了今年全球半导体、全球晶圆代工、车用市场三大领域展望。
台积电总裁魏哲家坦言，整体半导体市场将经历更和缓及渐进的复苏，包括半导体与晶圆代工都正在摆脱急剧库存调整和2023年的低基数期，因而下修2024年全年不含存储器在内的半导体行业增速至10%(此前预计超10%)，下修代工行业增速至15%至17%(此前预计20%)。“预计整体半导体市场在2024年将经历一个温和且更大规模的复苏。”
从应用端来看，AI方面最为乐观，车用芯片市场表现最弱，消费电子呈现弱复苏，魏哲家提到——传统服务器需求不温不火，但AI处理器需求持续强劲。2024年公司指引AI处理器收入将同比翻倍以上增长，原本认为能见度达2027年，如今延长至2028年，预期未来五年服务器AI处理器将以50%的年复合成长率增加，到2028年收入占比将超20%;车用芯片仍在去库存阶段，三个月前预期今年车用市场会成长，如今看来将转衰退;
智能手机需求缓慢复苏，PC触底反弹但复苏缓慢，物联网和消费性应用仍在调整。翻阅4月以来聚焦台积电的机构研报，AI带来的高算力需求，被视作台积电的增长引擎。对于整个半导体行业来说，机构也普遍将增长寄托于AI。
光大证券在解读台积电最新财报时表示，整体半导体行业复苏缓慢，AI强劲需求带来结构性分化，预期2024年半导体行业处于低迷中缓慢复苏的阶段。半导体公司业绩出现分化，阿斯麦业绩同半导体周期紧密相关而表现不佳，台积电则受益于AI需求的结构性拉动而业绩向好。该机构强调，看好AI需求持续强劲，建议关注AI算力产业链。
