上半年，券商自营业务在资本市场活跃和盈利能力增强的推动下迅猛增长。75家可比券商自营业务净收入达到1302.51亿元，同比增长51.35%，其中40家增速超过50%，14家翻倍。头部券商表现尤为突出，中信证券以190.52亿元遥遥领先，国泰海通、银河证券等紧随其后。
自营业务成为券商营收的主要来源，占比达39.93%，远超经纪业务的30.44%。据中证协数据，150家券商证券投资收益（含公允价值变动）为1002.42亿元，同比增长21.33%。75家可比券商中，62家正增长，占比82.67%，表明市场环境显著改善。中信证券自营收入增长62.42%，而招商证券下滑13.25%，主要因固收类投资收益下降。此外，14家券商自营收入翻倍，如中航证券、长江证券等，这些中小券商抓住了衍生品投资等市场机遇。部分大中型券商如东方证券、国金证券也保持高增长。然而，渤海证券、中原证券等20家券商收入下滑，原因包括投资策略失误、风险暴露等。互联网券商东方财富证券自营收入同比下滑17.86%，未能充分享受市场红利。市场分析认为，券商自营业务高增得益于市场环境改善、投资策略调整及科创板跟投机制。未来，加杠杆扩表将成为券商业绩分化关键，看好低估值且率先做大权益自营的券商。
