军工板块迎来反弹,多只军工主题ETF涨幅显著。1月9日,富国军工龙头ETF上涨2.99%,嘉实高端装备ETF和鹏华国防ETF也涨超2%。与此同时,市场发布了首份主动权益基金的2024年四季报,调仓军工板块成为焦点。
军工板块反弹背后,部分军工主题ETF自2025年以来持续获得资金净申购。截至1月8日,富国军工龙头ETF年内净流入2.43亿元,鹏华中证国防ETF净申购1.29亿份,嘉实高端装备ETF也有净申购。整体来看,跟踪相关指数的军工主题ETF年内净流入超过6亿元。
此外,一些基金经理也开始调整仓位至军工板块。华富国泰民安在2024年四季报中表示,投资重心将向军工倾斜。该基金前十大重仓股已全部更换,新增景嘉微、和而泰、睿创微纳等个股,其中中国长城和中国海防分别属于中证军工指数和航天军工板块。陈奇认为,随着国家对国防安全重视程度提高,军费中的装备费用持续增长,为军工行业提供了稳定资金来源。同时,国际军贸市场不断扩大,我国在军贸市场的市占率有较大上升空间。
展望未来,陈奇认为2025年国防军工板块有望迎来景气周期拐点。鹏华基金陈龙分析,去年10月一家下游主机厂调整关联方存款额度预示着大订单即将落地,确立了航空领域订单周期的拐点。预计从去年四季度到今年一季度,无人机、精确制导武器、远程火力、卫星互联网、水下攻防等新兴领域的订单也将陆续落地。关键业绩确认将在2025年一季度财报中体现,若大盘情绪配合,国防军工板块有望在2025年中迎来阶段性高潮。