新一轮年度业绩比拼开始后，基金经理们迅速调整仓位，导致基金净值频繁波动。1月7日，多只基金在前十大重仓股表现不佳的情况下，净值却出现大幅上涨。尤其是一些增聘基金经理不久的基金产品，显示出新加入的基金经理已对重仓股进行重大调整。这些基金的净值变化与半导体芯片赛道高度相关，部分长期重仓芯片半导体的基金经理也在优化个股仓位，将“观察仓”变为“核心仓”。
多位科技主题基金经理认为，2025年半导体板块将迎来自主可控和周期拐点的双重利好。例如，平安鼎越基金在1月7日单日净值飙升超过5%，但其前十大重仓股中大部分为券商股、保险股，当日股价涨幅均未超过4%。类似情况也出现在大成科技消费基金上，该基金增聘基金经理杜聪后，净值单日飙升4.15%，而其前十大重仓股表现平平。这表明新增聘的基金经理可能已对重仓股进行了重大变更。
此外，嘉实品质优选基金和北信瑞丰研究精选基金也出现了类似的净值异动现象。这些基金的前十大重仓股主要集中在医药、工程机械、白酒等多元化领域，但在1月7日，尽管这些股票表现不佳，基金净值仍显著上涨。这意味着新增聘的基金经理可能已经对重仓股进行了重新配置。
值得注意的是，基金净值异动背后是跨年市场仓位调整需求增加。一些策略保守的基金产品正在寻求增加进攻性。如长城久恒灵活基金，在1月7日净值飙升接近6%，但其前十大重仓股中仅有少数几只股票涨幅较大。这反映出基金经理储雯玉可能在芯片赛道内部进行了个股仓位调整，将低仓位的“观察仓”变为高仓位的“核心仓”。
公募基金经理普遍看好半导体和AI等科技股赛道。南方半导体产业基金经理郑晓曦认为，2025年半导体板块有望迎来自主可控和周期拐点向上的共振。宝盈创新驱动基金经理容志能则认为，基于生成式AI的产业浪潮将持续影响世界，带动新的市场需求及供给。储雯玉也强调，未来一段时间人工智能、芯片半导体等科技赛道内部将出现分化，有业绩支撑的个股仍将表现较强。
