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A股量化投资半年考:业绩分化显著 强者恒强特征明显

时间:2024-07-08 来源: 作者:78小编

6月的A股市场,让人回想起年初量化投资的艰难时光。多数公募量化产品亏损,最惨重的跌幅直逼年初低谷,但好在整体情况较之前有所好转,显示出量化策略对市场变化的适应性增强。

A股量化投资半年考:业绩分化显著 强者恒强特征明显

业绩分化成了上半年量化产品的关键词。一方面,“强者恒强”现象明显,比如百亿量化私募中的CTA策略产品,鸣石傲华九号以超80%的半年收益领跑,而公募量化中的海外和红利产品也持续表现出色。另一方面,表现不佳的产品陷入更深泥潭,部分量化私募产品跌幅接近40%,给投资者带来沉重打击。

股市6月波折不断,各大指数纷纷下滑,中小盘尤甚。然而,百亿量化私募整体受损程度较年初减轻许多。据统计,约四成产品在6月取得正收益,且绝大多数跑赢了中证500和中证1000指数,CTA策略产品再次证明其韧性。

反观公募量化领域,同样九成产品在6月遭遇亏损,中小盘风格产品领跌。亮点在于个别产品逆流而上,如银华海外数字经济量化基金,凭借连续两个月的强劲增长,夺得半年度冠军。同时,消费电子、半导体等主题的量化产品也表现抢眼,反映出行业的相对坚挺。

总结上半年,量化产品业绩冰火两重天。赢家多集中于海外市场、红利策略及大盘增强型产品,这些领域的量化投资策略捕捉到了市场的有利趋势。而表现较差的一方,大多为量化选股策略,特别是偏重中小盘成长风格的产品,整体遭受重创,跌幅惊人,凸显出在市场调整期策略选择的重要性。

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