3月4日,晨星(中国)公布了2021年度基金奖提名名单,正式获奖名单将于3月30日颁布。作为基金界的“奥斯卡”,共有13只基金进入提名名单,最终每个类型仅评选一只获奖基金,一共会有5只获奖,可谓“千里挑一”。
那么,这些基金都有哪些特点,如果跟着晨星奖买基金,会有怎样的结果呢?
一、晨星奖评判标准
Morningstar晨星年度基金奖是晨星基金评价体系的重要组成部分,在全球享有多年的盛誉。
本次颁布晨星(中国)2021年度基金奖,目的是评选出同类基金的最佳管理奖项,对长期业绩表现出色且2020年业绩表现突出的国内基金管理团队给予肯定,并为投资者进行长期投资提供参考,同时也希望投资者能够了解晨星评价基金的主要思路。本年度是晨星在国内第18次颁发基金奖,主办单位和数据来源均为晨星资讯(深圳)有限公司。
本届晨星基金奖共有2,786只公募基金参选,其中13只基金进入提名名单,最终有5只基金获奖。晨星基金奖评选对象是由中国证监会批准成立、至2020年底具备1年以上业绩历史的国内开放式基金、且参选的同类基金不少于5只。本次参选的2,786只公募开放式基金中,积极配置型基金832只,标准混合型和保守混合型基金367只,积极债券型基金457只,普通债券型基金318只,纯债型基金812只。
晨星通过对基金的收益、风险、费用和管理团队等因素的考察,评选出每类基金的最佳管理奖项。晨星评奖,是按照其自己的基金分类,下面是其分类规则。
晨星年度基金奖的评选方法包括定量筛选和定性评价。定量筛选考察以下几个方面:基金当年度以及长期业绩、风险、风险调整后收益;基金经理在2020年度是否变动;年度费率等。定性评价考察基金经理任职时间、基金公司管理团队的稳定性、投资组合与投资策略的一致性等。
从晨星的评选方法可以看出,多角度、多维度,定量加定性。这样筛选出来的基金,乍一看“表现平平”,但细品之后发现,这些基金长期业绩稳定,长期赚钱效应明显。
二、获奖基金都有哪些特点
如今,晨星奖已经是第十八届了。追溯一些多次获奖的基金,大家可能都有所接触过。比如银华富裕主题、华夏大盘精选、兴全趋势投资,尤其是广发稳健增长曾多次获奖。这些基金的多次获奖,除了一代代基金经理的高超投资水平,也侧面说明晨星评奖基金的业绩延续性。
整理了过去3年的入围基金名单和获奖名单如下:
(制图:天天基金,来源:晨星官网,点击图片可放大)
多次上榜的基金的有易方达中小盘、银华富裕主题、广发稳健增长、兴全趋势投资、银华富裕主题等。
易方达中小盘,获奖是在去年,并出现在了今年的提名中。公募一哥张坤于2012年9月接管该基金。虽然叫“中小盘”,但其投资股票都是“大盘”;有点名不副实,但丝毫没有影响其优秀的业绩。唯一需要注意的是,这只基金的规模已高达401.11亿,规模越大,就越考验基金经理的能力。
华夏大盘精选,当年的公募一哥靠这只基金一战成名,王亚伟的水平在十年前早已闻名江湖。达到了后来管理者无法企及的高度。
银华富裕主题,获奖是在10年和18年,期间主要靠三位基金经理——王华、黄颖、周可彦,一个持续十年时间的不断再创佳绩。不过18年底开始,该基金由焦巍单独管理,管理期间业绩仍能持续稳定增长。
兴全趋势投资,获奖是08和19年,在此大约十年多的时间里,基金经理更换了10次左右,但是主要由兴全核心基金经理——董承非掌舵。十年时光流逝,兴全创立之初的五个核心基金经理,走了四个。当年最年轻的董承非已经成立兴全的领军人物。
广发稳健增长,获奖年份分别为06、08、18年。基金经理方面。06年是何震,08年是冯永欢,18年是傅友兴。从历年数据来看,该只基金并不是每次都拔得头筹,而是在牛市中能跟上增长,在熊市里能控制回撤。加上历任基金经理的不断经营,才使该基金多次上榜。大道无形、薪火相传,在不争不抢中,显示威力。
从2003年至今,获奖的基金有一大共性,就是都没有被清盘。我们说基金清盘是基金“生老病死”的常态,但这些获奖的基金能保留下来就是一种“奇迹”。
在过去获奖的基金中,72.5%都更换了基金经理。主动管理基金,很是依赖基金经理,基金经理的更换对基金之后的走势确实是个影响因素。后来者,或是延续辉煌,还是走入平庸,均无章可循。
当年获奖的基金,在之后的三年都跑赢同类平均的寥寥无几。只有两只基金——华夏大盘和广发稳健。获奖当年也并不是都是正收益。毕竟主动管理基金的收益,一部分是来自市场,另一部分才是超额收益。
实际上,晨星获奖的基金三年之后收益并没有明显的规律,但是所选基金能避免踩雷。同时,有几只优秀基金能够横跨十多年屹立不倒,甚至后来者更上一层楼。晨星中国评出的获奖基金,比一般投资者要优秀,主要在长期收益方面。
综合来看,获奖的基金在当前收益上,并不是最拔尖的,甚至一些指标看起来“平淡无奇”。但拉长时间段看,这些基金有着明显的长期赚钱效应和业绩的稳定性。给我们投资的启示,不要过分追求基金短期内的业绩。
三、跟着晨星奖买基金靠谱吗?
晨星每年年初都会颁布年度基金奖,颁给去年业绩出色的基金,如果每年年初买入获奖的基金,并全年持有,统计从2003年年初到2020年年初的16年时间里取得了年化17.2%的回报,同期沪深300指数的年化回报是8.1%。也就是说晨星基金奖次年买入策略大幅跑赢沪深300指数。
但需要注意的是,获奖基金并非都是各类中表现最好的,也并非都适合你,要注意自我甄别。
我们在抄作业时需要注意以下几个点:
1、基金经理
对于主动管理型基金来说,基金经理可谓是一只基金的灵魂,特别是获了奖的基金,基金经理在管理时,多多少少都会有一些过人之处。所以,如果获了奖的基金,后面更换了基金经理,那么,投资者就要多多注意了。
2、基金类型
在选择基金时,我们需要注意基金的类型是否和自己的风险偏好以及需求相匹配,债基中固然有业绩不错的,但是如果你的期望收益较高,那么好的债基你可能也拿不住。
3、获奖期限
不少短期业绩优秀的基金,在第二年跌落神坛的概率相对大一些,所以,在抄作业时,建议选择长期业绩优秀的基金更好。
虽然基金当年度的总回报率、风险、风险调整后收益是评奖过程中的考虑因素,但基金最近三年、五年甚至更长时间段的业绩稳定性、运营费率、基金管理团队的稳定性、是否把投资者利益放在首位也是评奖过程的主要考察方面。
其实,晨星基金奖的评选思维并不复杂,我们完全可以借鉴学习。简单地说主要是回报能力、单位风险收益能力、控制回撤的能力,另外三年、五年甚至更长时间业绩稳定性、基金经理稳定性、费率等也是主要考察点。
最后,选到了好的基金,操作不同赚到的收益也会不同。面对市场的波动,建议投资者不要满仓,保持合理仓位,要用闲置资金逢低分批买入;不要追热点,不投机,不预测,不抄底。基金理财要做长期投资,忽视短期波动;尽量别追高,不杀跌;控制情绪,管住手,看长远;合理搭配组合,做好风险控制。