我们在做投资的时候，常常会发现行情好赚得少，行情不好亏大钱，再看看自己买的基金，明明写着年化收益20%，怎么买了一年了还是亏？
一、为什么基金跑不赢指数？
第一种情况，是市场涨了，基金却跌了。主要原因有以下三条：
1、偏股型产品的仓位受到限制
比如市场中有一类灵活配置型基金，其中一档仓位上下限是30%-80%。也就是说在极端的情况下，该基金最多也只有80%的基金资产能够投资于股市。因此在市场全面上涨时，80%股票仓位的基金和100%是股票的大盘指数相比，难免会略逊一筹。但这也不一定是坏事，毕竟没有人能保证股市一直上涨。在涨跌难料的市场中，这类进能攻、退可守的灵活配置型基金，相比大盘指数，或许能走的更“稳”一些。
2、主动型产品业绩差异大
一些主动管理型的基金，业绩受到基金经理投资能力的影响较大，市场上众多基金经理能力不一，所以基金的业绩也参差不齐，不一定都能跑赢大盘。
3、投资范畴受限
不少基金属于行业主题型的基金，这类基金对于投资范围有一定的限制，举个例子，比如某医药主题基金的基金合同规定非现金类资产的80%以上要投资医药生物领域，如果A股大涨但医药板块在跌，那这只医药主题基金也不会表现特别出色的。
二、为什么基金赚钱你没赚钱？
还有一种情况，是基金赚钱了，你没赚钱。这就要从你自己身上找原因了。
1、高位加仓，低位割肉
对比权益开放式基金每季度份额变动与股票市场走势可以看到，基民的申赎行为存在较为明显的“追涨杀跌”特征。其实，促成这些操作的背后，一方面是对市场及投资机会认知的不充分，但更加关键的还是人性的贪婪与恐惧在作祟。
2、拿不住，炒短线
巴菲特曾说：“如果你不能持有一只股票十年，那你就一分钟也不要持有它”。
其实追涨杀跌过程中，多数基民最普遍的行为就是持有时间过短，但持有时间越短，亏损幅度可能越大。
频繁操作交易，短期持有是基民赚不到钱的最大杀手。
3、手里基金太少或太多
很多人都知道：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是乎，很多人费劲巴拉买了十几只，想做做个组合分散风险，结果还是亏了……
手里基金太多也有坏处：首先，容易心累。对于手里“囤”了几十只基金的人来说，是很难集精力打理的。对上班族而言，也无法盯住所有基金，不然你会比基金经理还忙；其次，基金数量过多，最后发现不少是相同主题和风格的，重复即多余；最后，基金太多，交易成本越高，对于管不住手爱频繁交易的人来说，更是如此。
反过来说，手里基金太少也不行，最主要就是无法分散风险，市场好的时候可能上涨都不错，但是遇到震荡市可能会出现亏损很多。
三、如何破解？
1、投前多研究
首先，你得明确你投资的是一只“正确”的基金。实际上投资人的真实回报是自己状态和管理人状态结合的结果。在真正投资之前，不妨多做点功课，精挑细选出适合自己的标的。
在投资基金之前，不妨也给自己设置一个“投基三问”：
第一问：你用于投资的钱是暂时用不到，可以至少投资3年以上的钱吗？
第二问：你自己的风险承受能力是怎样的？你对基金可能出现的下跌做好了充分的准备了吗？
第三问：你真正了解你的基金管理人，认可他的理念，并且知道你买的基金在投资什么吗？
其实，投资是一门值得一生学习、深入研究的课程。你需要了解自己，根据自身状况设置合理的投资目标和计划，同时需要精挑细选，关注基金经理所在的公司的整体投资研究能力，关注基金经理过往的业绩表现，了解基金经理的投资理念和投资方法，最好用一个比较体系的标准选出一位优秀的基金经理。
2、投后少折腾
行业里有一个著名的案例：知名资产管理机构富达(Fidelity)对自己的客户数据做过分析，想看看哪些账户的投资表现最好，结果发现是这三类账户：
(1)账户的持有人去世了，但是富达不知情；
(2)账户的持有人去世了，潜在继承人们持续打官司争夺财产，导致账户长期被司法冻结；
(3)客户忘了自己有账户，长期一直没登录
这三类账户都有一个共同特点：账户因为各种原因没有进行频繁的操作，无意中克服了市场在涨涨跌跌时的心理障碍，不因为短期的得失而纠结，变成了长期投资者。
实际上，就算是高点布局的基金，长期投资仍有较高的投资性价比。
但是，很多人问题还是拿不准投资的时机，可以尽量采取基金定投的方式。在投资基金时，有时不妨“懒一些”，一旦买入基金后，不用频繁地去查看基金短期的涨跌，少一些折腾，效果反而会更好。
实际上，投资高手们从不贪图眼前的一时之快，也不会过分在意基金的短期收益，而是持之以恒、坚定持有，因为他们深知只有愿意为未来的结果而延迟满足感，为更好的目标而沉下心积累，才有更大的机会享受到更高的长期收益。
3、定期调整基金数量，评估风险组合
当然，少折腾也不是说不折腾。对于基金数量和配置比例我们需要定期去做调整。
对于数量而言，货基和纯债基金有个2~3只就够了，因为每家的货基其实资产配置情况差别不大， 另外纯债基金一般风格也不多，作为固定收益部分简单配置就好。
对于权益类基金，尤其是行业主题基金，以及一些有明显风格特征的(比如持仓偏好)基金，这类基金主要是为了在中长期带来收益增厚，但由于行业基金往往波动性比较高，所以整体的配置比例也不要太大，基金数量上不超过3只就可以。
最后，对于投资组合中最核心、最重要的、聚焦全市场行业标的核心基金，建议选择长期业绩优秀且持续稳定的基金经理所管理的2~3只，拿住它，然后长期持有。基金并不是多多益善，分类控制数量，精选好产品才行。
最后，再啰嗦一句：选好基金，淡化择时，学会管住手，懂得延迟满足，才能真正通过买基金赚到钱。
