5月29日，半导体板块震荡拉升，多股涨超10%。
AI点火，半导体板块再度狂飙
近期半导体板块的反弹主要受美股科技股大涨带动。
上周四强劲反弹的芯片股周五继续大涨，费城半导体指数收涨6.3%，连续第二日收创一年多来新高，本周累计涨幅达10.7%。
消息面上，美国芯片制造商Marvell Technology在周四盘后发布的财报中提到“预期2024年业绩翻一番，2025年再翻一番”。受此消息影响，Marvell周五收涨32.42%，市值飙升近140亿美元。周四大涨24%的英伟达周五涨势明显缓和，收盘上涨2.5%。
美股芯片板块近日的连续上涨离不开ChatGPT引领的人工智能热潮的推动。英伟达表示，其数据中心业务的营收增长是由“大型消费者互联网公司和云服务提供商的强劲需求”推动的。该公司表示，这些客户正在部署其GPU，以支持生成式人工智能和大型语言模型。
“昙花一现”还是新一轮行情起点？
多数机构认为今年主要关注的自主可控方向是可以贯穿全年的，并不是昙花一现。
目前半导体国产化才刚刚开始，未来国产化率有望在2-3年之内提升到一个相对较高的水平。最近很多公司都披露了一季报，从订单、收入和盈利上看，龙头公司的表现都是很好的，超过了市场预期，预计全年都是比较好的趋势。
最近一些存储大厂在自主可控的大趋势下也会有一些积极信号释放出来，等到明年自主可控领域的突破就可以到一个规模化复制的阶段了，行业会有一个比较大的增长。这也是未来可以持续3-5年的投资机会。
此外，伴随着经济复苏的可选消费电子接下来在业绩、价格和存货上都有望进入高景气周期，出现业绩反弹。今年一二季度，这些消费电子已经步入了下行周期的末端，下半年就会迎来一个2-3年的上行周期拐点。叠加下半年消费电子的传统旺季，届时这些电子设备对芯片的需求也是半导体板块很好的机会。
从宏观角度来看，半导体其实是一个非常经典的周期股，是经济周期和科技周期的叠加。
大家都知道，买周期股，要买在周期的低点，卖在周期的高点。现在国内经济复苏 ChatGPT带动人工智能发展，盈利拐点刚刚到来，投资时机正好，半导体绝对不是昙花一现，至少还有一波行情即将到来。
资金扎堆抄底，当前时点买入性价比有多高？
上周A股三大指数震荡调整，在此背景下，场外资金进场抄底。从体量上看，包括国联安中证全指半导体ETF、国泰CES半导体芯片ETF等基金在内的12只百亿规模ETF获得资金青睐，占比逾四成。
从板块估值来看，数据显示，当前半导体板块估值处于历史低位，国证芯片指数PE-TTM约为50，处于近5年30%分位点左右。从指数点位来讲，也在相对低位。
如果想要在芯片半导体领域做投资，大家可以通过指数投资(ETF)的方式来布局。因为：
1)芯片行业涉及到产业链生态较为复杂，细分领域和企业也较多；
2)经过十几二十年的沉淀和积累，现在我国半导体行业已经从之前的0-1进入到了1-N的过程。
如果行业反转，龙头白马机会更大。
至于入场方式，还是推荐定投或者“单笔 定投”。如果短期内有所震荡，还能再捡捡便宜筹码。
前期在高位入场投资者也无需过于担心，这一波反弹应该已经回了点血，可以继续分批买入、摊薄成本，如果子弹不足就继续卧倒不动，后面大概率不会比之前更难受了。
